Это первая крупносерийная модель в истории ижевского мотоциклетостроения. Мотоцикл выпускался Ижевским машиностроительным заводом с 1946 по 1951 год. Всего за 6 лет было выпущено 127 090 мотоциклов. Иж-350 был сконструирован на базе немецкого мотоцикла DKW NZ 350. В запуске производства модели в Ижевске участвовал главный конструктор завода DKW Герман Вебер.
В 1948 году была изготовлена спортивная модификация модели — мотоцикл Иж-350С с телескопической передней вилкой, заменившей архаичную параллелограммную, которая ставилась на дорожный мотоцикл Иж-350. Заднее колесо 350С получило свечную подвеску с пружинно-гидравлическими амортизаторами. Двигатель обзавелся алюминиевым цилиндром с чугунной гильзой. Мощность его возросла до 14 л.с.